"Аркада" разместит свои акции на бирже
Компания намерена разместить на российских биржах до 30% уставного капитала. Организатором размещения является ИФК «Метрополь».
Зерноперерабатыватывающее подразделение группы компаний "Аркада" разместит свои акции на бирже. IPO "Бакалейные фабрики Максима Антонова" запланировано на осень этого года, сообщил Максим Антонов во время встречи с аналитиками в пятницу в Москве."Бакалейные фабрики Максима Антонова" решили последовать примеру "Павы" и "Разгуляя" и провести IPO. "Аркада" уже давно присматривается к выходу на фондовый рынок: еще в 2006 году компания заявляла о планах по размещению акций в Лондоне и Москве.
Решение о выходе на биржу именно этого подразделения объясняется тем, что перерабатывающий бизнес, в отличие от зернотрейда, более стабилен и менее рискован.
"На наш взгляд, появление третьего игрока из сферы агропрома на рынке будет нелишним. В настоящее время рост мировых цен на зерно на опасениях его дефицита и наращивание объемов производства биотоплива является сильным фактором поддержки для бумаг агропромышленных компаний. И, вероятнее всего, такая тенденция сохранится. Соответственно, это будет позитивом для "Бакалейных Фабрик". Кроме того, компания обладает хорошим потенциалом для роста ввиду довольно неплохих финпоказателей. Мы позитивно оцениваем выход БФМА на рынок и ожидаем, что акции компании будут интересны инвесторам, которые получат возможность диверсифицировать свой портфель", — говорит аналитик ИФК "Алемар" Екатерина Стручкова.
"Про успешность планируемого IPO АПК "Аркада" сказать однозначно сложно – сельское хозяйство – сегмент c традиционно высокими отраслевыми рисками (сезонность, риск неурожая, высокая волатильность цен на сырье и как следствие непрогнозируемость рентабельности, подверженность государственному регулированию и т.д.). Считаю что привлекательность вложений в АПК "Аркада" будет зависеть от объявленной цены акций, адекватности оценки перерабатывающих активов и наличия интереса со стороны крупнейших российских с/х холдингов", — говорит аналитик "Кит-Финанс" Евгений Воробьев.
"Если говорить про финансовые показатели деятельности за 2007 год, то необходимо отметить уровень долга АПК "Аркада": за девять месяцев прошлого года по консолидированной управленческой отчетности группы на основе МСФО активы выросли на 25%, долг – на 70%, собственный капитал – на 3%. Однако следует отметить, что окончательные выводы о финансовом состоянии группы можно будет сделать после выхода отчетности за 2007 год в мае 2008 года", — сказал Воробьев.
"На отдельное юридическое лицо (ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова") будут переведены активы, связанные с производством круп и муки, акции которого и будут предложены инвесторам. Менеджмент оценивает стоимость акционерного капитала этой компании более чем в $300 млн. IPO вполне может быть успешным на волне повышенного спроса инвесторов к компаниям, связанным с агросектором. Ведь в течение последнего полугода наблюдается бурный рост цен на большинство зерновых. При этом не стоит забывать, что новая компания будет сильно отличаться от торгуемых "Павы" и "Разгуляя", которые кроме трейдинга также самостоятельно занимаются растениеводством, гарантированно обеспечивая часть собственных потребностей в зерне. "Аркада" же обеспечивает себя сырьем за счет трейдинга, из-за чего при высоких рыночных ценах на пшеницу, рис и прочие культуры валовая рентабельность перерабатывающего подразделения может испытывать определенное давление", — считает аналитик "Собинбанка" Александр Шелестович.
Компания надеется привлечь порядка $80-$100 млн. Деньги будут направлены на рефинансирование. Сейчас у "Аркады" находятся в обращении три облигационных займа. Чистый долг компании на 1 января 2008 года составляет 5,5 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA — 4,8.
Компания намерена разместить на российских биржах до 30% уставного капитала. Организатором размещения является ИФК "Метрополь". В 2007 году выручка группы составила 9,575 млрд рублей против 7,023 млрд рублей в 2006 году, EBITDA — 1,146 млрд рублей против 559 млн рублей, чистая прибыль — 234 млн рублей против 147 млн рублей.
В этом году "Аркада" покупает у АПК "Агроса" Сызранский мелькомбинат и может продать часть макаронных активов. Ссумма сделки — порядка 170 млн руб. Таким образом, "Аркада" займет около 95% мучного рынка муки Самарской области, сообщил президент и основной владелец "Аркады" Максим Антонов во время встречи с аналитиками в пятницу в Москве.
"Аркада" собирается продать часть макаронных активов, поскольку мощности купленной в прошлом фабрики "Мелькрукк" (Брянская область) удовлетворяют потребности группы. Глава компании сообщил, что на месте фабрики "Вермани" (Нижний Новгород) он планирует реализовать девелоперский проект.
Претендентом на продажу стали и фабрики "Россиянка" (Новочебоксарск) и "Ленди" (Луховицы, Московская область). Стоимость последнего предприятия Антонов оценивает в 20 млн евро.
Компания входит в тройку крупнейших производителей гречневой крупы, в пятерку производителей макаронных изделий и десятку производителей муки и зернотрейдеров РФ.